something very interesting...

=======================================

发信人: KTFS (abc), 信区: Stock
标  题: Bob Brinker's indictor
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Jun  9 00:17:00 2006)

BOB Brinker's analysis,

Now lets look at the 5 root causes today (06/04/06):

   1. Tight Money The Federal Reserve has raised short term Interest rates 
from a low of 1.0% on June19, 2004 to their current 5.0%. The 10 year Treasury
 is only up 28 basis points from 4.71% to 4.99% and it actually declined since
 the last Fed Funds rate increase from 4.75% to 5.00%. Since January 2000, the
 30 year treasury bond is actually down 18 basis points from 5.38% to 5.10%. 
With long rates still reasonable and the yield curve nearly flat, I’d call 
this NEUTRAL with Bob’s model. A better gauge might be cash on hand at S&P500
 companies. The cash is at record levels so they really don’t care what rates
 are. Myself, I’d call this parameter BULLISH.

   2. Rising Rates: Bob and I seem in agreement that the Fed is only 
normalizing rates. This means they are going up but it really doesn’t count 
because they are going up to where they should be if we had not had a 9/11 
attack AND a major recession. Bob said on the radio Saturday 6/3/06 that he 
thinks the Fed has already gone too far and will have to lower rates. Thus, I 
think Bob will call this BULLISH.

   3. High Inflation: NO WAY!. As long as there is an internet connecting 
China and India to the US, I don’t see wages begin in danger of high 
inflation. I bet we solve our heath care problems by importing more doctors 
from China and India just as we are doing to find low paid workers at Wal-Mart
 and McDonalds. Sure higher priced commodities, especially oil, has total 
inflation at the high end of the range we’ve seen in the recent past, but 
inflation is still well below the problem levels of the 1970’s and 1980’s. 
BULLISH

   4. Rapid Growth: People worry now over just about everything. They think 
the housing market will collapse with higher interest rates and we will fall 
into a recession. ECRI is predicting slow but steady GDP growth and they have 
an exceptional record.
          * From 6/2/06 WLI Slips "While the weekly leading index growth has 
eased to an 8-week low, U.S. economic growth should stay fairly healthy in the
 near term," said Lakshman Achuthan, managing director at ECRI. 
      If anything, growth will be light so it is a long way from “Rapid 
Growth.” BULLISH

   5. Over Valuation: On 5/17/06 I wrote in my newsletter “Standard and Poor
’s estimates 2006 "Bottoms Up" operating earnings for their S&P500 will be $
85.22. At $1,295, this gives a price to earnings ratio (PE) of 15.2. The 
earnings yield, inverse of the PE, is 6.6%. The 10-year US Treasury bond is 
yielding 5.11%, well below the S&P500 earnings yield so the market is not over
 valued according to the ‘Fed Model.’” Today the 10 year bond is even lower
 at 4.99% making the market even less overvalued. BULLISH 



BACKGROUND:
In January 2000, Bob Brinker advised taking 60% out of the market.
He predict a big correction on May 4, 2006. 
In his Jun news letter, he suggest buy when S&P arround/below 1250.