赞楼主的干货分享! lz以前是读什么专业的
金融本科加一个MBA
有营养的帖子
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这么简单 却都听不懂
包装证券的时候，
senior bond 为了得到triple A 评级，
Junior bond triple B
prepayment 在bond 开始的头6年，全部付给senior bond
从第7年开始，每个月 跟踪 performance trigger, delinquency 和 loss, 这些情况不要太坏，不超过trigger 的设定界限，prepayment 开始 按照 senior bond and junior bond 的 面额比例，开始pay 给 Junior bond， 这么做的目的是，在bond 一级市场发售以后，正式进入他的 life cycle, 开始的6年，资产里的全部的 本金现金流，集中senior bond, 如果有大量的prepayment 出现，也是集中给senior bond, 这样让 senior bond 快速 pay down, junior bond 要晚一些pay down, 因为他的职责是要保护 senior bond, 不被资产池里出现 default /loss影响。
在第7年开始，如果资产池的 default loss 不是太坏，bond 开始加速给 junior bond 付本金，专业术语叫做 第7年开始，step down .
credit risk / default / loss given default
这些风险，通过 reserve fund, overcollateralization, junior bond 第一位吸收loss来保护senior bond,
以上这些机制，使得junior bond 低评级，高风险，高 coupons
买junior bond , 高 coupon interest 现金流是投资人回报yield 的一部分，但是在bond开始 进入现实生活的时候，没人能够预测明天会发生什么，会不会有prepayment 有多少，但是在市场利率下行的时期，prepayment 会增加，那么 junior bond 的投资人就得面对，因为prepayment, 他们的 bond 被提前 pay down , 他们因此要损失本来应该有的 利息收入 就没了。
这是整个structure 过程的考量
楼主金融大牛，能不能分享些专业书籍，或者说怎么能进入这行并提升？如果不方便在这楼里讲，发私信也行啊
楼主金融大牛，能不能分享些专业书籍，或者说怎么能进入这行并提升？如果不方便在这楼里讲，发私信也行啊
绝对不是什么大牛，
普通从业者，
这个没有书教细节，
就是入行做就可以了，
投行，评级机构，四大，都可以去尝试，现入行，
然后慢慢学
这里没有任何的 rocket science
就是个 structuring cash flow
拿的地方在于不同的金融 信贷产品，的 资金流细节，
这个就是进去学
我前年问过一个美国小本科生，他为什么学金融，而没学计算机，或者说律所，或者现在还这么年轻是否考虑转行，
他说他就是对金融会计感兴趣，他知道他的同学有学计算机的，有走律所的，收入不错。但他觉得他就是学金融这块料
所以，你得承认，尤其美国这个社会长大的人，并不是所有人都像中国人这样，钻到钱眼里去了，当年读大学也不知道为什么读，也不知道读的那个专业是否喜欢，是否能赚大钱，一定要赚大钱，赚快钱，
我可以认真告诉你，老美长大的孩子，很多不是这个思维模式，我说的这个小本，也就是普通美国人，
中国人天天钻到钱眼里，已经没有正常思维逻辑了，有的。
Excuse me? 真正不钻钱眼里是不学金融律师和医生这三样吧。 现在波音连合格的技工都找不到。工程学院里都烙印。你就知道谁钻钱眼里了。
到底了
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