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Huaren
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moonbag

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2024-05-04 20:39:39

完全看不懂

Huaren
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wanamon

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2024-05-04 20:50:22

谢谢分享,收藏了
Huaren
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2024-05-04 20:52:28

赞都是干货,只是这版上能看懂的不多

Huaren
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cathyant

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2024-05-04 20:57:45

WildandFree 发表于 2024-05-04 17:55

谢谢科普及回复!

就喜欢看这样有营养的帖子。


同意 谢谢楼主 马可

Huaren
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pwwq

只看楼主

2024-05-04 21:02:20

moonbag 发表于 2024-05-04 20:39

完全看不懂


Asset back securities ABS 的概念不难,打比方,我是房贷公司,我有30万元可以放贷,你找我贷款30万买房子,我贷给你,30年 利息6%,你签好房贷合约给我,我把30万给你,贷款结束。但是,我手里就没有钱了,我无法再给别人贷款。我我只能拿着你房贷,每个月收到你的利息和本金,等30年你还完贷款,或者也许未来的某一天,利息降低,你refinance, 也就是你从另外一个公司再贷款,然后用那个贷款把欠我的还清。


ABS的概念就是,我不是拿着你的贷款,我找投行用这个30万的贷款做为抵押,发行一个30万面值的债券,这个债券也是分30年,每个月给买这个债券的投资人发放利息和本金,这个利息和本金来自于你每个月给我的贷款的还款。这么做的结果是,我发行了这个债券,我从基本市场拿回来了30万,我又可以给另外一个人房贷,你的这个贷款的风险,我已经转给了 资本市场那个买我发行的这个债券的投资人





Huaren
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Rocklily

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2024-05-04 22:00:41

mark

Huaren
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Jack-lee

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2024-05-04 22:23:07

好帖 能力强的赚钱不少

Huaren
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xiaoxiaodada

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2024-05-04 22:24:59

mark ! 赞干货满满

Huaren
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Yuanxi

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2024-05-04 22:31:47

pwwq 发表于 2024-05-04 21:02

Asset back securities ABS 的概念不难,打比方,我是房贷公司,我有30万元可以放贷,你找我贷款30万买房子,我贷给你,30年 利息6%,你签好房贷合约给我,我把30万给你,贷款结束。但是,我手里就没有钱了,我无法再给别人贷款。我我只能拿着你房贷,每个月收到你的利息和本金,等30年你还完贷款,或者也许未来的某一天,利息降低,你refinance, 也就是你从另外一个公司再贷款,然后用那个贷款把欠我的还清。


ABS的概念就是,我不是拿着你的贷款,我找投行用这个30万的贷款做为抵押,发行一个30万面值的债券,这个债券也是分30年,每个月给买这个债券的投资人发放利息和本金,这个利息和本金来自于你每个月给我的贷款的还款。这么做的结果是,我发行了这个债券,我从基本市场拿回来了30万,我又可以给另外一个人房贷,你的这个贷款的风险,我已经转给了 资本市场那个买我发行的这个债券的投资人






08年次贷危机就是类似的subprime mortgage interest only, Alta-A, no doc, low doc CDO ABS导致的。05 06 年发行的次贷CDO到了07,08 年teaser rate reset的时候利率上涨,房价不变或是下跌导致很多贷款者不能refi。于是default。预计5%的mezzinine default rate变成实际的60%。那些赌long CDO的大机构,包括德国杜塞尔多夫的机构,UBS,Morgan Stanley ,merrel, 都大亏(一笔亏了$9B),这些机构提供insurance给CDO。那些赌short CDO的,像DB,还有其他,一笔就赢了。SP, moody, 也因为rating 太差劲,名声大掉。可怜很多401K机构也没赌对。

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Huaren
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ecnanif

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2024-05-04 22:34:14

pwwq 是做投行的。

这一行以后会不会受到AI冲击? 很多paperwork 不就是填表么,特别是compliance?

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到底了