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1970-1982年大滞胀的SP500指数/联邦基准利率/通胀指数波动: 六次降息周期+五次加息周期; 美元大幅贬值腰斩
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2024-06-07 21:04:12
大部分人，基本是了解2008年金融危机，
也听说过2000年互联网泡沫危机（但可能不太知道 所有全部的真实细节），
然而，
绝大部分，更是，并不知道 1970-1982年的大滞胀时代。
那前后13年里，
1，经历了六次降息周期和五次加息周期，轮流交替，每个周期里是连续降息或连续加息。每个周期，持续最短的只有几个月，在连续降息或连续加息后，发现局势不对，就又立刻政策翻转了。
2，SP500 三次探底，越来越低，从而让无数自以为聪明的抄底者破产。
3，通胀指数也是起起落落。
一般认为，美国走出大滞胀的原因：
1，成功收割日本。当年的日本经济体量之大，足够填补美国的窟窿。（也伴随美元的相对巨幅贬值：美元 兑 日元，从1971年大约360， 贬到1986年的大约 120，只剩三分之一，比腰斩更猛，几乎膝盖斩了）
2，单方面突然退出布雷顿森林体系，脱钩黄金后，美元主动的大幅贬值，顺带收割整个欧洲。（第4页，有美元兑瑞士法郎的汇率历史数据；还有，2002年全面启用欧元前，美元兑德国马克的汇率历史数据；可以看到，美元是怎么贬值的，以及贬值了多少）
3，体面退出越战。在政治上和财政上，止血。
4，苏联作死。（苏联虽然1992年解体，但在1980年开始的入侵阿富汗，就是已经开始衰退了的“死鱼跳”赌博）
5，联中抗苏，卓有成效。（美中和解，也是体面退出越战和苏联主动作死的重要原因之一）
6，因为苏联作死，美国减少了军事压力，于是，大量美国在电子通讯技术信息产业方面的政府采购和政府补贴和政府风投，孵化出了后来延续至今40多年的硅谷辉煌。（1985年前，硅谷房价是低于波士顿城市圈。1970年前，硅谷房价低于底特律城市圈）
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Federal Funds Rate - 62 Year Historical Chart
Shows the daily level of the federal funds rate back to 1954. The fed funds rate is the interest rate at which depository institutions (banks and credit unions) lend reserve balances to other depository institutions overnight, on an uncollateralized basis. The Federal Open Market Committee (FOMC) meets eight times a year to determine the federal funds target rate. The current federal funds rate as of June 06, 2024 is 5.33%.
SP500指数历史 S&P 500 Index - 90 Year Historical Chart
Interactive chart of the S&P 500 stock market index since 1927. Historical data is inflation-adjusted using the headline CPI and each data point represents the month-end closing value. The current month is updated on an hourly basis with today's latest value. The current price of the S&P 500 as of June 06, 2024 is 5,352.96.
Inflation, consumer prices for the United States (FPCPITOTLZGUSA)
1960 -2020
注，因为劳动部新政：从2023年4月起，每12个月调整一次通胀指数的各小项分类权重，所以，官方公布的通胀指数，是被“随意 调参”的，是公认的故意的作假。
一般认为，当前的通胀指数，至少被低估作假隐藏了3或5个百分点！
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美元 兑 日元，从1971年大约360， 贬到1986年的大约 120，只剩三分之一，比腰斩更猛，几乎膝盖斩
Dollar Yen Exchange Rate (USD JPY) - Historical Chart
Interactive historical chart showing the daily U.S. Dollar - Japanese Yen (USDJPY) exchange rate back to 1971.
所以股市还要暴跌？
最近的非农指数，其实很不好。
而，通胀压力太大，FED不敢降息，
公布的经济数据，都被揉捏过的，都被粉饰作假了的。
那时候美国国富民强，经得起折腾。现在。。。
现在的美国，还有走出危机的外部条件和内部条件么？
还有另一种解释，70，80年代正是美国婴儿潮年青时期，住房，汽车需求旺盛。经济活跃，引发大通帐。
现在人口老龄化，经不起折腾了，高利率不能维持太久，股市不会垮
hqkz 发表于 2024-06-07 21:46
汽车 ，对于所有人而言，都几乎是最贵的 “动产”支出。穷人买便宜车，富人买豪华车。
汽车消费的品牌，有比较强烈的情感属性，基本，潜意识里，有着对品牌所属国家生活方式和文化文明的较高认可。
所以，中国车的全球化路径顺序，一定是将美国放在最后，将欧盟放在倒数第二，其他国家地区才是主攻方向。
对美国市场，就是悠着来。
对英国市场，就是通过收购的MG品牌。
对欧盟市场，主要是通过volvo、polestar、BYD，渗透式的，品牌形象式的，但不往死里拼命。
加拿大和欧洲率先降息了。今年又是大选年，fed降息压力非常大，几乎是人心所向。我认为fed很难顶住政治上和华尔街的压力。很有可能会借口就业数据不好顺势降息。我的预测是9月降0.25。虽然我个人认为不应该降。
降息多少和时间节点，其重要性，不如，对降息真正原因的洞察。
我的判断，降息，不是因为通胀被真正控制，而是因为经济危机了。
这是我跟你持不同意见的地方。如果降息是因为经济危机，那么今年就不应该降息。目前的经济一点都不危机。今年如果降息，那就是政治降息，是人为控制的。fed当然不会说是因为这个。现在的就业数据是fed找的借口。只不过fed不敢太过分，因为过分了会把经济玩崩。所以我预测降0.25，给某些人看看，表个诚意。
如果降0.25，确实是做样子的。
但我的判断，是每次 以0.5为台阶来急降。
经济其实不太好，很多人失业。
民主党一边印钱一边加息，生怕美国死的太慢
walkingclounds 发表于 2024-06-08 09:55
参看，我在5个多月前（2023年12月31日）的主题帖
“13个月前，准确预测到今年初股市上涨+夏天FED利率+年底不降息，还预测明年开始经济危机和川普胜选”
https://huaren.us/showtopic.html?topicid=2981611
经济到底怎么样，只有政府知道，我们也没有直接数据。
我感觉经济是在下行，但是还没到蹦，很多人手里还有钱。
旧金山联储（November 8, 2023）：疫情大撒币带来的超额储蓄，最高有2.1万亿美元，可能在2024年上半年耗尽
https://huaren.us/showtopic.html?topicid=2967296
到底了
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